貿易戰誰受惠?25檔回流概念股一次抓

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美中貿易戰開打至今逾一年,公司若能順利回流對於長期營運多呈現利多,回流台灣的相關公司與部分國內產業將因此受惠。

貿易戰自去年第1季開戰至今已超一年,影響全球經濟高於原先市場預期,部分國內上市櫃公司為避開中國出口至美國商品的關稅,陸續將產能由中國移出。

雖其中部分產業選擇轉向東南亞其他國家以降低成本,但部分產業需要上下游供應鏈同時配合,獨自移往東南亞將失去產業競爭力,因此回流台灣便為一個重要的選項。

國泰證期研究部指出,去年起便有很多台商陸續回流,導致產業競爭力大洗牌,雖乍看之下回流台商將面臨人工成本增加的負向因子,但許多廠商回流主要基於客戶要求,因此客戶多少會讓利給予廠商吸收遷廠與增加的人工成本。

加上政府積極輔導回流也給予部分的投資抵免,因此在這次貿易戰之下,公司能順利回流對於長期營運多呈現利多,因此回流議題將持續發酵,回流台灣的相關公司與部分國內產業將因此受惠。

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選擇業績表現維持正向且受惠轉單效應的族群


國泰證期研究部表示,台商回流概念股因稅率提高而受惠轉單效應,但在選股上仍應避免低毛利相關族群,主要因低毛利較因遷廠或擴廠的費用增加而大幅影響獲利,應該選擇業績表現維持正向,法人對於下半年看法相對樂觀,回流受惠轉單僅視為加分項目。

加上因貿易戰股價先前出現回檔反而給予投資人介入良機,其中台達電(2308)便為值得參考的標的之一,其為全球電源供應器及綠能的方案領導廠商,Delta為其自有品牌,並且提供系統整合解決方案,聚焦於綠能及雲端整合服務,逐步進入旺季之下,股價將有轉強的機會。

台郡(6269)為國內第二大軟板廠,主要從事各類軟性印刷電路板之生產與銷售,下半年業績有望轉強,近期可逢低布局。

東陽(1319)為全球第一大汽車AM(維修市場)塑膠件製造商,主要以汽車碰撞件(保險桿)為主要商品,隨著中國與北美車市有所回溫,東陽評價可望逐漸回升。

巨大(9921)為全球自行車製造龍頭,去年以來業績明顯轉佳,主要因歐美高階電動自行車的貢獻,目前歐美電動自行車尚在起步階段,未來幾年仍有發展的潛力。

設備與資產族群間接受惠


國泰證期研究部指出,除了回流台商受惠轉單受到市場關注之外,另外也有部分產業間接受惠台商回流,設備相關族群便為其中之一,大量台商回流新建或擴充廠房將刺激相關業績成長。

京鼎(3413)為半導體及LCD設備及系統整合商,為鴻海集團的成員,公司與國際設備大廠(例如AMAT及TEL)策略聯盟,以合約製造方式提供半導體廠所需的關鍵零組件及系統,業績面維持正向,值得持續關注。

另外,大量台商回流增設廠辦,土地取得問題再度浮現,導致資產股再度受到市場關注,其中裕隆(2201)在新店的資產也進入開發階段,規劃為住商混合,有機會吸引資金流入。

屏東當舖 永豐當鋪 轉自網路新聞提供

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股王領漲 台股觸半年新高

台北延續上週多頭氣勢,在清明連假後展開補漲行情,今在股王大立光 (3008)領軍下,開盤即上漲55.58點,之後更持續走高,一度突破10800點、達10802點的半年來新高,成交量也明顯放大,預估今日將有1700億元以上的成交量。法人指出,美股道瓊指數在清明連假台股休市期間,強勢上漲逾200點,激勵投資人信心,預期台股將有補漲行情。特別是股王大立光 (3008)本週將召開法說會,由於先前已公佈的第1季營收表現亮眼,外資看好第2季營收將有雙位數成長,激勵今日早盤上漲逾4%,帶動大盤上攻。

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至於上週強勢上漲的鴻海 (2317) 、台積電 (2330),今日早盤也呈小漲。類股表現方面,今日汽車、電子、半導體、電機、光電、紡織漲勢相對較強。法人指出,美中貿易戰未歇,但近期緊張情勢降溫,近期國際股市走揚,對台股表現有正面助益;此外,近期外資持續加碼台股,部分獲外資、投信持續加碼的個股,也有助於持續走強,投資人可留意外資加碼動向。但需注意的是,4月下旬將陸續公佈第1季財報,投資人須關注投資標的的營運狀況。

人民幣兌美元回漲 專家警告對貿易戰前景「太樂觀」

美中貿易戰休戰期將在3月初到期,雙方尚未有確切協議,但人民幣兌美元匯率已在今年回漲1.3%,國際金融協會(IIF)經濟學家警告,外匯交易商對美中貿易戰的休戰前景過於樂觀。

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美中貿易戰休戰期將在3月初到期,雙方尚未有確切協議,但人民幣兌美元匯率已在今年回漲1.3%,國際金融協會(IIF)經濟學家警告,外匯交易商對美中貿易戰的休戰前景過於樂觀。

美中貿易戰休戰期將在3月初到期,雙方尚未有確切協議,但人民幣兌美元匯率已在今年回漲1.3%,國際金融協會(IIF)經濟學家警告,外匯交易商對美中貿易戰的休戰前景過於樂觀。


美中貿易戰休戰期將在3月初到期,雙方尚未有確切協議,但人民幣兌美元匯率已在今年回漲1.3%,國際金融協會(IIF)經濟學家警告,外匯交易商對美中貿易戰的休戰前景過於樂觀。

《彭博》8日報導,雖然美國總統川普傳出在3月初和中國國家主席習近平會面的機率很低,但出於對兩國能達成協議的樂觀情緒,今年人民幣兌美元匯率仍然上漲1.3%。

IIF首席經濟學家 Robin Brooks對此表示,若人民幣回漲至6.4到6.9間的一半,便是間接將關稅將降低反映在定價上,「但IIF對此此並不確定…我能很容易預期,現有的所有關稅都會維持一段時間。如果是這樣,人民幣沒有理由升值」。

Brooks警告,鑑於中國仍嚴格管理其貨幣,交易商對人民幣長期看漲押注是「大膽的行動」。IIF副首席經濟學家Sergi Lanau則認為,人民幣匯價不僅是自由浮動,也是人為設定的匯率,因此「升值在某種程度上,反映出中國認為貿易談判有利」。

去年11月初,由於美中關係惡化,離岸人民幣匯率下跌創10年低點,至1美元兌6.98人民幣。台灣時間上午12:26,離岸人民幣匯率為1美元兌6.7855人民幣。

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美中貿易 停戰90天 下月起暫不加徵25%關稅 中國鬆口氣

美國總統川普終於在美中貿易戰中暫時踩煞車!川普前晚與中國國家主席習近平進行貿易戰開打以來的首次高峰會,川普在會中同意暫緩原定下月起升級的貿易制裁,但即日起設下90天的期限,若美中未能在90天內化解歧見,2000億美元(約6.2兆元台幣)的中國貨品仍將面臨高達25%的懲罰性關稅。外界分析,此次峰會成果只能起到暫時性的效果,兩國中長期仍將繼續在貿易上過招。

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川普和習近平前天下午結束在阿根廷首都布宜諾斯艾利斯的20國集團(G20)高峰會後,立即舉行工作晚宴,由於這是美中貿易戰3月開打來,兩人首次舉行高峰會,外界都把會談成果看成是全球經濟是否趨於穩定的風向球。會談前,川普信心滿滿表示,「我認為,在某種程度上,我們最終將做一些對美中兩國都有利的事情。」習近平則說:「合作是雙方最好的選擇。」

美方:繼續奉行一中
川習兩人前晚各自帶8名幕僚與會,美方代表包括國務卿龐皮歐、鷹派的白宮貿易顧問納瓦洛和貿易代表萊特海澤、鴿派的財政部長馬鈕金和白宮首席經濟顧問庫德洛等人;中方代表則包括國務院副總理劉鶴、外交部長王毅、商務部長鐘山等。工作晚宴進行2個半小時,比原本預估的時間超出許多。現場記者表示,工作晚宴結束時,會場傳出一陣掌聲,且雙方人員合影留念,顯示會議取得成果。
王毅在會後的記者會中表示,「兩國元首達成共識,停止相互加徵新的關稅。雙方工作團隊將按照兩國元首達成的原則共識,朝著取消所有加徵關稅的方向,加緊磋商,盡早達成互利雙贏的具體協議。」王毅說,此次會議「不僅有效阻止了經貿摩擦的進一步擴大,而且為雙方合作共贏開闢了新的前景。」王毅同時表示,中方重申在台灣問題上的原則立場,美方則表示將繼續奉行一個中國政策。

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中國將買大量美產品
白宮也在會議後發聲明指出,「川普總統同意在2019年1月1日,對2000億美元的貨品保持10%的關稅稅率,不會在屆時提升至25%。雖然未正式談妥,中國將同意購買非常大量的農業、能源、工業及其他來自美國的產品,減少兩國之間的貿易不平衡。」聲明強調,「川普總統和習近平主席同意立即就結構性改革啟動談判,內容關乎強制性技術轉讓、智慧財產權保護、非關稅壁壘、網路入侵及盜取、服務業及農業。雙方同意在未來90天內盡力達成協議。」

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「許多台商考慮回流」
川普結束「川習會」返美時,在總統專機空軍一號上向記者形容,他和習近平達成了「不可思議的協議」(incredible deal),「我們同意先不課徵額外關稅,中國則是同意開放市場並廢除關稅。中國會向我們買大量的產品。」中國官媒新華社則把擴大買美國商品描述成是「按照中共19大的要求,進一步採取措施深化改革、擴大開放」,而且隻字未提美方設下的90天緩衝期,和中方承諾將類鴉片止痛藥物「吩坦尼」(Fentanyl)列為管制藥物,防止其流入美國。

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英國廣播公司(BBC)分析,川習會達成的協議符合外界原本的預期,但兩國設下90天的談判期,顯示貿易戰只是「暫停升級」,尤其中國做出的大宗購買承諾「只能起到暫時減少貿易逆差的作用,治標不治本。中美長期結構性分歧依然存在,預料兩國中長期將在貿易上繼續過招。」英國《金融時報》也警告,「這次共識或許只能讓貿易衝突暫時緩解。如果下一輪談判無法產生更具體的結果,川普政府內的強硬派很可能變得不耐煩。」
我經濟部官員昨表示,從美中貿易戰爆發之後,就已經有許多台商考慮回流台灣,不會因為暫時緩解就停止回流腳步,因為煞車也許只是暫時,未來不穩定性太高,如果台商願意回流,經濟部會全力支持。經部官員說,只要全球經濟回穩,就會有助台灣出口表現,但後續還是要看美中貿易談判的結果。

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川習會協議重點
暫緩貿易戰火
.美國同意暫緩把2000億美元的中國貨品關稅從10%提升至25%,美中兩國將朝取消懲罰性關稅的方向邁進。
設定緩衝期限
.美中將在90天內進行談判,若談判破裂,美國將立即把2000億美元的中國貨品關稅從10%提升至25%。
化解關鍵歧見
.美中將在緩衝期限內,針對美方所提的強迫技術轉移、保護智慧財產權等53項「結構性問題」進行談判。
平衡雙邊貿易
.中國願意向美國購買大量的農業、能源、工業及其他美國產品,以平衡美國對中國的貿易逆差。
重申一中政策
.美中各自重申對台的基本立場。川普表示,美國政府繼續奉行一中政策。
推動兩韓和平
.中方支持川普和北韓領導人金正恩再次會晤,推進朝鮮半島無核化;美方讚揚中方在朝鮮半島無核化發揮積極作用。
管制止痛藥物
.中方同意將類鴉片止痛藥物「吩坦尼」(Fentanyl)列為管制藥物,防止其流入美國。
重啟企業購併
.習近平在會談中表示,他對美國晶片大廠高通(QUALCOMM)收購荷蘭恩智浦半導體(NXP)持開放態度,之前未獲中方放行的案件,可重新申請。

屏東當舖  轉自蘋果日報相關資訊