飆價超越黃金 七個QA看懂最猛「新貴」鈀金

鈀金價格一路攀升,去年底超越黃金,成為黃金、白金、鈀金、白銀四大貴金屬中身價最高的金屬,過去一年多來以增加逾一倍,今年以來累計上漲約56%,價格一度升穿每英兩2,000美元。

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供給短缺使鈀金價格一路飆漲。

供給短缺使鈀金價格一路飆漲。

鈀金的價格飆漲 主因供給短缺

  • 鈀金是什麼金屬?

一種有光澤的白色金屬,是白金族中六種貴金屬元素之一(銥、鋨、鈀、鉑、銠、釕),主要產地為俄羅斯及南非。目前約85%的鈀金被用於汽車觸媒轉換器,把有毒汙染物轉化為二氧化碳及水。另外也被用於電子產品、牙科和珠寶。

  • 鈀金價格為何一路飆高?

供給無法滿足持續增加的需求。各國政府加強監管應對汽車汙染,迫使汽車製造商增加鈀金的用量。

  • 供給為何不足?

鈀金是開採白金或鎳時的副產品,產量通常落後於價格上漲的速度,2019年的產量將連續第八年低於需求。

  • 鈀金價格是否受投機者哄抬?

部分原因。避險基金持續加碼押注鈀金上漲。然而,鈀金現貨價格高於遠期交割的價格,顯示許多製造商正急於尋求供給。

  • 鈀金價格狂飆,誰是贏家/輸家?

生產商,例如俄羅斯的MMC Norilsk Nickel PJSC。另外,南非的白金礦商也受惠,他們在開採鈀金的同時也開採白金,解決了白金價格徘徊在近10年低點的問題。輸家是汽車製造商,他們需付出更高的價格採購靶金;消費者也是輸家,因為車商把增加的成本轉嫁給消費者。

鈀金價格超越黃金 資料來源:彭博資訊
鈀金價格超越黃金 

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  • 汽車製造商是否有其他選擇?

汽車製造商正尋求替代金屬,例如白金,但技術仍待突破。

  • 電動車興起對鈀金有何影響?

電動車不使用燃料,不排放廢氣,需使用鈀金;不過電動車全面普及可能仍需多年。

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投資黃金

投資黃金!貿戰資金轉向 7大投資術比一比  屏東當鋪 永豐當舖

投資黃金 作為一種價值穩定的投資產品,深受投資者歡迎。在經濟蕭條,股價下跌的情況下,黃金價格往往會大幅度上漲。在2019年,國際經濟變化撲所迷離,投資者可以配置一些黃金產品,降低投資風險。黃金是一種歷史悠久的投資產品,距今已經有三百年歷史。為什麼黃金投資能長盛不衰?這得益於黃金收益高,交易規則靈活。
提到投資黃金,目前的交易模式相當多元化,有一般實體交割的金飾金條,或是無實體、賺取買賣差價的黃金存摺、櫃買黃金現貨交易平台、黃金基金、黃金期貨 ETF、黃金期貨基金、以及黃金期貨等 7 大黃金投資管道,到底哪一種最適合你?

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投資黃金 買金飾 小心工錢超越價值


對於平日喜歡金飾的女性,可以買金飾當作投資,尤其根據銀樓公會黃金牌價顯示,截至週五,一台錢賣出價格為 5430 元,但因銀樓買進、賣出的報價,現差 500 元,加上金飾設計的工錢,若是想「積小戒子、換大項鍊」,可以考慮有閒錢時就買個金戒子,隨時可戴、又可存錢,也算是另類的投資方式。

不過,還是要算一算工錢和買賣差價的潛在成本,尤其,金飾的價格涵蓋了成本費用、製作工藝費、店面營銷費用、品牌附加費用等,小心購買到的金飾遠遠超過了黃金本來的價值。

黃金條塊 秘密贈與可節稅


屏東當舖永豐當鋪 對於有錢的父母,幫子女存一些金條,也是不錯的選擇。以臺灣銀行的黃金條塊來說,主要供應商為瑞士銀行,臺灣銀行表示,來自瑞士銀行的黃金條塊,沿用原瑞士銀行 SBC 信譽卓著的老字號「三支鑰匙」標記。

目前臺灣銀行掛牌銷售的黃金條塊,計有 1 公斤、500 公克、250 公克及 100 公克等規格,但是,5 台兩及 1 台兩已不再進口及掛牌銷售。

根據臺灣銀行黃金條塊牌告價,金條單位中最大的一公斤金條,目前差不多要 140.5 萬元台幣,不過卻有目標太明顯,單一金額也太大的問題,就算 500、250、100 公克等黃金條塊,也要價約 70.3 萬、35.2 萬、14.1 萬元。

不過,由於父母每人每年贈與子女免稅額最高為 220 萬元,黃金條塊價格遠不及此上限,成為富爸爸、富媽媽藉此投資節稅另一個變通的「秘密小金庫」。

黃金存摺 紙上富貴


但如上所述實體黃金目標實在太大,不想購買實體黃金,而是想像買賣股票般,賺取「價差」地投資黃金,那可以選擇銀行的黃金存摺,就是無實體交易,買的、賺的都是「紙上富貴」,但卻是隨時可進、可出,機動又便利的交易工具,且交易成本較低,適合中短線投資者。

目前有多家銀行有推出黃金存摺,包括:臺灣銀行、合作金庫、中國信託、第一銀行、華南銀行、兆豐銀行等。

以台銀的牌告價為例,截至周五,黃金存摺每公克賣出價為 1399 元、買進價為 1382 元。

黃金現貨 櫃買就可買


目前在櫃買中心「黃金現貨交易平台」登錄買賣的黃金現貨有「臺銀金(代號:AU9901)」及「一銀金(代號:AU9902)」等兩檔,投資人只要簽署黃金現貨風險預告書後,即可用現有櫃檯買賣帳戶下單買賣黃金現貨,黃金現貨交易平台的最低買進單位為 1 台兩,報價單位為台錢。

相較投資黃金期貨、黃金期貨 ETF 等僅能賺取買賣價差,不能提領實體黃金,透過櫃買黃金現貨交易平台買賣黃金,除了買賣報價價差小,有助於投資人創造更高的投資報酬,如有實體黃金需求,亦可申請提領實體實體黃金,而且實體黃金均具有防偽機制及保證書,品質有保障。

黃金基金 波動率大


此外,還可以投資黃金基金,黃金類股基金是一種共同基金,目前以國外的黃金基金為多,如貝萊德、富蘭克林、施羅德、匯豐、天達等,黃金基金是業者將募集到資金,投資在金礦公司的股票或公司債,而投資這些金礦公司的優點,在於股票的價格波動大,也代表漲跌幅度與獲利都會較高。

平均來說,黃金基金的波動率是黃金現貨價格的 2~5 倍,因此黃金基金適合「積極型的投資人或能夠承擔高風險的人」。

黃金 ETF 槓桿反向操作靈活


國內目前唯一的黃金 ETF 是由元大投信所發行,連結黃金期貨的 ETF 標的,黃金 ETF 是在台股集中市場交易,所以需要課徵千分之 1 的證交稅。

元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊表示,黃金 ETF 表現貼近黃金現貨價格,以證券市場戶頭即能交易,進入門檻也相對其他工具低,還能透過槓桿反向 ETF 進行短線操作,相當靈活,因此深受投資人喜愛。

不過,元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊提醒,槓桿 / 反向 ETF 的價格為每日重設,當市場趨勢明顯向上時 (多頭市場),有利於槓桿 ETF;當市場趨勢明顯向下時 (空頭市場),則建議以反向 ETF 避險。對黃金 ETF 投資人來說,最怕盤勢震盪時,槓桿及反向 ETF 表現將較標的指數差,操作就不可不慎。

以近期黃金走勢來說,元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊表示,多國央行陸續啟動降息行動,與黃金呈負相關的的美元指數及美債殖利率大幅下滑,其中,美國十年期公債殖利率應聲跌破 2%,持有黃金的機會成本降低,且伊朗擊落美國無人機,美國與伊朗軍事緊張關係升溫,亦提升了避險需求,激勵金價大漲創波段新高,也諭示了金價未來寬廣的空間。

元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊進一步指出,根據世界黃金協會統計,全球央行第一季淨買入黃金規模創 6 年來新高,與去年同期相比成長 68%,顯示全球經濟不確定性上升,也推動央行投入買黃金避險的行列。

不過,元大 S&P 黃金 ETF 研究團隊也提醒,自 5/28 至 6/20,黃金期貨指數漲幅高達 8.92%,6/21 漲勢未歇,更一度漲破 1400 美元,顯示短線金價漲幅已高,建議投資人以回檔分批布局為宜。

黃金期貨基金 免報稅


黃金期貨基金目前國內也是只有一檔元大黃金期貨信託基金,也是投資於黃金期貨,再搭配政府公債、定存等低風險金融商品,達到去槓桿、一比一追蹤金價的功效。

元大黃金期貨信託基金的優勢在於是境內基金,無需如境外基金般申報綜合所得稅海外所得,和實體金或是黃金存摺相較,也不須申報個人財產交易所得。若和黃金 ETF 相比,則不需課徵證所稅。所需成本只有手續費和保管經理費。

黃金期貨 三種可選有彈性
期交所有三種黃金類期權商品,包括契約規格 10 盎司的美元計價黃金期貨、10 台兩的新台幣計價黃金期貨、5 台兩的台幣計價黃金選擇權,交易要課徵期交稅 0.0025?。

過去台灣因為黃金期貨契約規格太大,投入市場的人相當少,期交所自 2016 年 6 月 27 日起,延長三項黃金類商品交易時間至下午 4 時 15 分,也縮小美元計價黃金期貨契約規模為每口 10 盎司,同時,新台幣計價黃金期貨及黃金選擇權的最後結算價換算匯率,改採最後交易日台北外匯經紀公司公布的上午 11 時新台幣對美元成交即期匯率。

此外,新臺幣計價黃金期貨暨選擇權契約到期時,交易人除了目前的現金結算外,也可以選擇提出申請將持有的期貨部位轉為「登錄櫃檯買賣之黃金現貨」,使交易人增加取得或處分黃金現貨的彈性。

整體來說,黃金投資很多元,銀行理專表示,要投資黃金,不論實體的金戒子、小金條,或是無實體交割的紙黃金,都沒有利息錢可賺,因此,更要掌握黃金中長期走升的趨勢,趁便宜時買進,等待金價反彈時,賺取價差,才是聰明的作法。

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金融族群抗跌有撐 個股再創波段新高

台股未延續5日轉強表現,加權指數今開低走低,力守年線,盤面上,電子權指股表現疲弱,資金轉進非電族群,其中,金融股較大盤抗跌,包括台企銀(2834)、台中銀、上海商銀等表現強勢,躍為市場焦點。

法人表示,政策護盤及短線搶短使得近期電子股股價出現跌深反彈,但因美中衝突升級到科技戰,對台灣資訊電子業衝擊大,資金對電子族群的拉抬力道無法延續,先前強勢的5G、PCB等中小型電子題材股出現輪跌態勢,而非電金族群如傳產內銷、生技、水泥、金融股等則較獲市場青睞。

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金融族群方面,部分個股即使年初以來已有一段漲幅,股價位處高檔,但在買盤著眼於殖利率題材或是有避險的需求下,股價仍多有表現。盤中兆豐金漲逾1.9%,台中銀漲逾1.2%,開發金、台企銀、台新金、第一金、上海商銀、華南金等也較大盤抗跌。

進一步觀之,包括兆豐金、台中銀、台企銀、彰銀、元大金、華南金等銀行及金控股股價更創下波段新高。

兆豐金4月稅後純益27.58億元,主因旗下四大主要子公司兆豐銀、兆豐證、兆豐票與兆豐產險,累計前四個月純益突破百億,每股稅後純益(EPS)0.76元。在基本面做為股價後盾之下,買盤持續敲進,三大法人近十日買超25,142張,推升K線拉出長紅棒,呈突破區間盤整的態勢。

上海商銀也為法人青睞標的,三大法人近十日買超28,935張,股價守住短期均線之上。上海商銀2018年全年稅後淨利183.62億元,年增10.49%,每股稅後淨利3.37元、年增10.8%,在同業排名續居領先地位,歷年來獲利與配息率良好,今年配發現金股利2元。

其他如台企銀、玉山金等也有高殖利率或獲利成長的題材加持,股價後市表現可期。

大立光領跌 台股盤中量縮整理築底

股王大立光領跌,台股遊走平盤附近。法人指出,大盤在半年線約10241點附近築底,靜待量能助攻,短線區間整理。

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台股今天開小高後震盪走弱,股王大立光領跌,跌幅超過4%,台股在平盤附近區間整理築底。 到10時22分,台股加權指數來到10319.28點,下跌9點,跌幅0.09%,成交值來到新台幣398.13億元。電子股盤中跌0.56%,金融股小漲0.13%。 主要電子權值股弱勢,其中蘋概股台積電來到232元,小跌0.43%,股王大立光來到3600元,跌4.64%,鴻海來到71.3元,小跌0.14%。 日月光投控來到58.4元,跌0.34%。聯發科來到278元,跌3.14%。 被動元件族群國巨來到243元,小漲0.41%。華新科來到平盤154元。 國泰證期顧問處協理簡伯儀表示,台股今天呈現量縮築底的走勢,加上美股27日休市一天,台股今天盤中追加買盤有限,預估今天量能約900億元。 展望台股後市,簡伯儀指出,新台幣兌美元匯率有由貶轉升的跡象,大盤在半年線約10241點附近築底,靜待量能助攻,短線區間整理。