蘋果下半年出貨潮 蘋概族動起來

蘋果新iPhone 9月將登場,供應鏈積極備戰。業界樂觀預估,總出貨量上看1.83億支,法人點名,從上游晶圓代工廠台積電(2330)、金屬機殼廠可成(2474 )及下游組裝廠鴻海(2317)等可望受惠,並從本季開始啟動拉貨,於第4季達到出貨高峰。

蘋果新iPhone,蘋果概念股

研調機構BLUEFIN RESEARCH PARTNERS預估,蘋果正以史上最快速度提高下一代iPhone產量,包含今年三款新機,今年下半年將生產9,100萬支iPhone,明年上半年則為9,200萬支。如果單看三款新機的話,今年第3季出貨量為2,000萬支,第4季達到新機高峰期,出貨量6,000萬支,明年第1季則為4,500萬支、第2季4,000萬支。

法人指出,以供應鏈來看,第3季開始陸續啟動拉貨,由上游半導體廠台積電、日月光投控(3711)率先反映,接著零組件廠大立光(3008)、金屬機殼廠接棒,最後則是下游組裝廠,整體供應鏈並於第4季達到新機出貨高峰。

蘋果新iPhone,蘋果概念股

晶圓代工龍頭台積電生產蘋果A12處理器,同時預期新產能將在第4季達到高峰,7奈米單季營收占比將達兩成。

封測龍頭日月光投控今年仍負責iPhone新機系統級封裝(SiP)模組,法人預估,第3季集團營收可望突破千億元。

金屬機殼廠部分,可成今年由於拿下更多iPhone機殼訂單,已透露上下半年營運比例將呈現3:7,且下半年逐季成長。鴻準(2354)由於母公司鴻海關係,今年仍拿下最多新機機殼訂單。鎧勝-KY(5264)今年則首度打入iPhone供應鏈,下半年營收將呈現爆發趨勢。

組裝廠方面,鴻海今年仍是代工廠中最大贏家,囊括所有機種,並在兩款OLED手機中拿下絕大多數訂單。

和碩(4938)今年在LCD版新機占有優勢,單機組裝訂單比重多過鴻海。

三大法人 買超台股68.77億元

台股今天漲111.71點,收在10720.28點,成交值新台幣1362.74億元。三大法人全數買超,合計買超新台幣68.77億元。

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自營商買超1.25億元,投信買超6.97億元,外資及陸資買超60.55億元。三大法人合計買超68.77億元。

展望台股個股表現,股市資深分析師林成蔭表示,根據採購經理人指數和廠商對下半年的看法仍維持樂觀看待,且有法人上修蘋概股出貨量,iPhone售價可能下調,中低階手機出貨增量,有利蘋概、機殼、印刷電路板等類股。

此外,外銷概念股在第2季享有本業及新台幣匯兌利益回沖,例如房屋修繕和汽車零組件股等半年報值得留意。

至於原物料概念股的底部逐漸墊高,林成蔭估計,第3季表現相對穩健,股價將會脫穎而出。

美升息效應 外資賣超台股143億

台股昨(14)日遭外資逾百億元賣超,指數失守月線。 報系資料照
台股昨(14)日遭外資逾百億元賣超,指數失守月線。 報系資料照

美國聯準會(Fed)升息1碼符合市場預期,但預期今年升息上升至四次偏鷹派,導致美股尾盤賣壓加重指數收黑,加上今日美國將公布25%關稅中國產品清單,受此影響,台股昨(14)日遭外資逾百億元賣超,指數失守月線。

法人指出,這是短線市場信心受到影響的正常反應,多頭格局尚未改變,後市並不悲觀。

經濟日報提供
經濟日報提供

昨日外資轉為賣超達143億元,為5月31日以來單日最大賣超,金融股、鴻海與台積電為主要提款機,尾盤收最低、下跌159點收11,013點,成交量日略減至1,669億元,八大公股行庫則加碼買超至26.9億元,為5月31日單日最多,護盤用意溢於言表。

技術面上,因以實體長黑K摜破月線11,019點支撐,指數面臨月線跟11,000關卡保衛戰,必須盡快站回月線之上並守穩萬點關卡,否則仍有進一步向下回測季線的可能。

籌碼面來看,外資期現貨同步翻空,現貨賣超143億元,是5月31日以來最大賣超,今年來賣超金額排名第八,淨多單則是減少5,958口至43,611口。

由於蘋概三雄台積電、鴻海與大立光,與主流股被動元件指標國巨賣壓重,第三高價信驊的表現格外引人注目,昨日股價大漲52元收975元,今日是否成為晉升為千金股、並與國巨進行股后爭霸,值得留意。

豐彥財經執行長謝晨彥指出,升息在預料之中,市場倒是擔心美中貿易戰出現原本沒有預期的震撼彈,股市的大跌主要還是市場信心,與外資整體調節新興市場資金的影響。

國泰證期顧問處副總經理錢冠州指出,昨日美元指數並未大漲,但市場信心受到影響,又以亞股反應較劇烈。不過多頭格局並不會這麼快就翻空,加上預期下半年有蘋果換機潮可期,指數有機會有所表現,可留意高階的電子零組件如光學、PCB族群。

日盛投顧總經理李秀利說,加權指數其實不怕跌,怕不收腳,怕沒人買。即便今日再下跌,只要收腳拉下引線,表示低檔有買盤有人接,加上盤面上仍有多頭族群如PCB、半導體或政策概念股等輪動,第3季還有除權息行情、美國超級財報周等利多,外資也不大可能一下全跑光。

黃立成 慘賠1億 M17詭異0成交

L.A. Boyz(洛城男孩)出身的麻吉大哥黃立成,投身商場成立直播平台M17,成為台灣直播界霸主,M17台灣時間7日在紐約證交所風光掛牌,黃立成還意氣風發地盛裝出席,沒想到不到一星期,就因為成交量掛零,暫緩上市,黃昨天更在臉書怒批兩家承銷銀行。曾經誓言要打倒社群巨人臉書,麻吉大哥黃立成這次卻踢到鐵板。

M17,黃立行,股市

M17台北時間7日在紐約證交所盛大敲鐘掛牌圖,翻攝紐約證交所,一星期後卻黯然離場。設計畫面
黃立成出生雲林、從小在美國加州長大,不僅個人演藝事業有聲有色,創辦的17直播才3年就發展成亞洲已開發國家最大直播平台,母公司M17投入1億元在紐約證交所掛牌,更被視為台灣獨角獸反攻美國。M17當時公開發行超過751萬股美國存託股票(ADS),定價每股8美元,低於外界原先預期的10至12美元,總募資規模為6010萬美元(18億台幣)。
M17若上市成功,將成台灣首家赴美掛牌的獨角獸企業(市值逾10億美元),但讓人意外的是,當天成交量掛零,許多市場人士嗅出不尋常味道,當機、系統出錯、股東匯錯帳號、投資方縮手,各種傳言不斷,一連4個交易日一直沒有成交紀錄,危機昨終於爆發。

M17,黃立行,股市
黃立成創立M17成績斐然,未料赴美上市籌資受挫。資料照片

稱獲挹資暫緩掛牌
黃立成昨在臉書貼文「紐約證券交易所,存在年數:200+;上市公司數目:2000+;在同一天敲鐘又推遲上市的公司數:1」,並且還標註「fuckCitibank」、「fuckDeutschebank」(他X媽的花旗銀行、他X的德意志銀行),直接爆粗口大罵承銷商。
M17隨後也發表聲明,強調該集團獲得來自日本的資金挹注3500萬美元(約10.1億台幣),並宣布暫緩在紐約證券交易所公開發行。意謂著先前投入的1億元血本無歸。
雖M17未對外說明暫緩掛牌的原因,但執行長潘杰賢在給同仁的信中透露,主要是投資者結算流程的技術問題,導致當日銀行延遲正式開盤,等解決問題已是4天後,延遲4天導致投資者注意力移轉,公司決定暫緩。

M17,黃立行,股市
黃立成昨在臉書po文表達不滿,並以英文怒罵承銷商。翻攝臉書
疑準備不足就上市
【新聞評論員】
以個人當過財務長去美國紐約證交所IPO(首度公開募股)的經驗,來看M17美國上市烏龍,覺得很大的問題可能是公司不了解路演(road show)及定價的重要性。
公司如果可達到IPO規模,表示經營很成功,也可能是該行業的龍頭老大。但「隔行如隔山」,公司老闆通常對資本市場,尤其是IPO,沒有經驗,一旦找錯CFO(財務長)或投資銀行,IPO失敗風險就很大。
公司和投資銀行及律師通常會花很多時間準備財務審計和美國F-1招股書,但是等SEC(證監會)通過後,真正的挑戰才開始,因為不管多好的公司,如果沒有投資者願意買,之前的努力就全白費。
IPO前兩星期的路演就是要跟投資者推銷賣出公司股票,但這一次M17的IPO,路演情況似乎不順利,問題可能包括IPO定價錯誤,路演沒準備好或沒派出專家,沒安排適合的投資者會議。若其中一個環節出狀況,IPO就很難成功。
楊應超 異康集團首席資深顧問
根據市場行情,申請赴美掛牌的成本至少超過台幣1億。針對M17前往美國掛牌又暫緩上市的詭異情形,不具名會計師指,美國IPO流程和台灣不同,台灣曾有因市場關係延後掛牌1到3個月掛牌,但M17明明已掛牌,「4天沒有交易量已很奇怪,台灣不可能有這種事,應該會納入會計教科書」。
業界指出,這次幫M17簽核上市財報的是資誠會計師事務所,且談不到一年就完成,資誠昨回應,M17在美停止上市與財簽無關。
台灣花旗昨回應M17在美上市是紐約總部負責,無法評論;德意志銀行則至截稿為止未有回應。

M17,黃立行,股市
可與直播主直接互動、打賞,讓17直播竄紅。資料照片
M17赴美掛牌事件簿
2017/07/27
.宣布擴大徵才並透露不排除赴海外IPO,美國、香港和日本都有可能
2018/05月底
.在美國紐約證交所公告IPO招股說明書
2018/06/01
.紐約證交所公告M17將於6月7日以代碼YQ掛牌;首次公開發行的7,511,000股美國存託股票(ADS),定價每股8美元(約240元台幣),總募資規模約6010萬美元(18億台幣)
2018/06/07
.美國東岸時間7日上午9:30,由黃立成率經營團隊在紐約證交所舉行敲鐘儀式
2018/06/11
.市場傳出有投資人匯錯帳戶導致無法交易,並傳次日(周二)將開盤交易
2018/06/13
.周二仍無交易,公司則證實IPO暫緩
資料來源:《蘋果》採訪整理

M17小檔案
創立時間:2015年
總部:台北
創辦人:黃立成(董事長)潘杰賢(執行長)
員工數:400人
會員數:4790萬人
簽約主播:7719人
市值:4.1億美元(123億台幣)
年營收:1.16億美元(34.8億台幣)
獲利:去年虧損2210萬美元(6.6億台幣)
全球據點:台灣、香港、日本、南韓、新加坡、馬來西亞、印尼
旗下品牌:17直播、Paktor、Goodnight、Machi-Esports、DOWN、由你娛樂、巔瘋娛樂
市場地位:
.台灣 穩坐龍頭,市佔率38.6%
.香港 第1大,市佔率15.3%
.日本 第2大,市佔率18.6%
資料來源:官網、《蘋果》採訪整理

【報你知】獨角獸 企業稀少
商業發展研究院流通產業組組長林原慶說,獨角獸(unicorn)一詞是由2013年風險創投專家Aileen Lee提出的概念,指的是成立不到10年,尚未上市,但估計市值已達10億美元(300億台幣)的公司,就像獨角獸一樣稀少。此類企業有UBER、小米、Airbnb、Dropbox等。

轉自蘋果日報